経営分析に使える財務指標。５分類の見方と使い方を解説

経営分析において、財務指標は企業の収益性や安全性などを定量的に把握するための基本ツールです。

分析によって課題が明らかになれば、経営方針の見直しなどの対策が講じられるため、情報として管理しておくことが望ましいです。

本記事では、実務で活用される主要指標を体系的に整理し、それぞれの見方と活かし方を解説します。

【この記事の監修者】
讃良周泰税理士事務所　税理士　讃良　周泰

財務指標の基本と経営分析への活用意義

財務指標は、企業の経営状態を客観的に評価するための分析ツールです。

複数の視点から財務データを数値化することにより、課題の発見や改善策の立案が可能になります。

分類は「収益性」「安全性」「効率性（活動性）」「生産性」「成長性」の５つであり、それぞれの目的を正しく理解することで、意思決定の精度が高まり、説明責任の達成にもつながります。

収益性の指標とその読み解き方

企業の収益力は、事業の持続性や投資判断に直結する、重要な評価項目です。

総資本経常利益率（ROA）

総資本経常利益率は、資本効率や収益性の全体的な高さを測る基本指標です。

企業全体の資本に対して、経常的な利益がどれだけ得られているかを示します。

売上高総利益率（粗利率）

売上高総利益率は、売上に対する粗利益の割合を示す指標です。

商品やサービスの根本的な収益力を把握できる指標で、利益率が高いほど、価格戦略や原価管理の成果が現れているといえます。

自己資本利益率（ROE）

自己資本利益率は、自己資本に対して、当期純利益がどれだけ得られたかを示す指標です。

企業の収益力と資本活用の効率性を総合的に判断する材料になります。

売上原価率

売上原価率は、売上高に対して、原価が占める割合を示す指標です。

原価の抑制状況や利益確保に向けた課題を把握するのに役立ちます。

売上高販管費率

売上高販管費率は、売上高に対して、販売費および一般管理費がどれだけかかっているかを示す指標です。

費用構造の効率性や、収益への圧迫度を分析する視点として活用できます。

安全性の指標と企業体質の評価法

安全性の指標は、企業の財務安定性を測るうえで、資金調達や支払能力を確認するための重要な視点です。

流動比率

流動比率は、流動資産（１年以内に現金化が予定される資産）が、流動負債（１年以内に支払いを要する負債）に対してどの程度あるかを示す指標です。

短期的な支払能力を評価する際に用いられ、一般的に１２０％以上であれば、安全性の面で一定の安心材料といえます。

当座比率

当座比率は、現金や預金、売掛金など、即時資金化可能な当座資産の流動負債に対する割合を示す指標です。

より厳格な支払能力を評価する際に用いられ、当座比率が高い場合は短期的な債務の返済能力があるとされます。

固定比率

固定比率は、自己資本に対する固定資産の割合を示し、設備投資が自己資本でまかなわれているかを把握するための指標です。

比率が高すぎる場合、自己資本の柔軟性が乏しくなる可能性があります。

負債比率

負債比率は、企業の自己資本に対して、負債がどれだけの割合を占めているかを示す指標です。

財務構造の健全性や資本調達の状況を把握するために用いられ、他人資本への依存度が高いと、返済負担や利息の影響を受けやすくなります。

自己資本比率

自己資本比率は、総資本のうち自己資本が占める割合を示す指標です。

企業の財務的な安定度を判断する材料で、高い比率は他人資本への依存が低く、信用力の高さを示す傾向があります。

効率性（活動性）の指標と資産活用の見極め方

効率性（活動性）指標は、企業が保有する資源を、どれだけ有効活用して売上を生み出しているかを示します。

業務の流れや資産の回転状況を把握することで、運営体制の改善に役立ちます。

総資本回転率

総資本回転率は、総資本が年間の売上高に対して、どれだけ効率的に活用されているかを示す指標です。

数値が高いほど、効率的に売上を上げていることを意味します。

流動資産回転率

流動資産回転率は、流動資産がどれくらいの頻度で売上につながっているかを測定する指標です。

資金の流動性や短期資産の効率性を確認する材料として活用されます。

固定資産回転率

固定資産回転率は、設備などの固定資産がどれだけ売上創出に貢献しているかを示す指標です。

投資対効果や設備投資の妥当性を評価する際に活用されます。

棚卸資産回転率

棚卸資産回転率は、在庫がどの程度迅速に売上に変わっているかを測定する指標です。

在庫管理の適正性や滞留リスクの評価に役立ちます。

売上債権回転率

売上債権回転率は、売上に基づく債権（売掛金など）の回収がどれくらい効率的かを表す指標です。

資金回収のスピードや信用管理の状況を把握できます。

買入債務回転率

買入債務回転率は、仕入れに伴う債務（買掛金など）の支払いがどの程度の頻度で行われているかを示す指標です。

仕入先との資金管理のバランスや運転資本の活用状況を検討する際に用いられます。